Στα 300 εκατ. ευρώ το μεγάλο deal της εστίασης – Το brand που άνοιξε πρόσφατα και στο Ηράκλειο

Στην τελική ευθεία το deal με τη Fairfax – Στα €300 εκατ. η αποτίμηση 

Σε διαδικασία οικονομικού και νομικού ελέγχου (due diligence) βρίσκεται ακόμη η Evergood, ο βραχίονας εστίασης της Vivartia, από την καναδική Fairfax, στο πλαίσιο των διεργασιών για την εξαγορά της εταιρείας από το αμερικανικό fund CVC.

Οι Καναδοί εξετάζουν ενδελεχώς τα οικονομικά και επιχειρηματικά δεδομένα της εταιρείας, με επικεφαλής τον Θανάση Παπανικολάου, η οποία βρίσκεται πίσω από τα σήματα Goody’s Burger House, Everest, Flocafé, La Pasteria και Jackaroo, με τη διαδικασία να βρίσκεται στο τελευταίο κρίσιμο στάδιο πριν από την οριστικοποίηση της πρότασης.

Το χρονοδιάγραμμα έχει μετακινηθεί σε σχέση με τις αρχικές εκτιμήσεις, καθώς, σύμφωνα με πηγές του mononews, η επίσημη δεσμευτική πρόταση της Fairfax προς τη CVC αναμένεται πλέον να κατατεθεί προς το τέλος του μήνα. Στην παράταση της διαδικασίας συνέβαλε η θερινή περίοδος, καθώς οι άδειες στελεχών, ελεγκτών και ορκωτών λογιστών επιβράδυναν τους ελέγχους. Με την επιστροφή των εμπλεκόμενων ομάδων σε πλήρεις ρυθμούς, το due diligence μπαίνει πλέον στην τελική ευθεία.

Από τον Φωτακίδη στον Γουάτσα

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΑΚΟΜΗ

«Μου λείπεις»: Ο Γιώργος, οι έρωτες και «εκείνη» η Σητεία

Εφόσον η συναλλαγή ολοκληρωθεί, ένας ακόμη σημαντικός κρίκος της Vivartia θα αλλάξει χέρια, πέντε χρόνια μετά την απόκτησή της από το CVC. Το fund, με επικεφαλής στην Ελλάδα τον Άλεξ Φωτακίδη, απέκτησε τον όμιλο από τη MIG το 2021, σε μια συναλλαγή που αποτιμούσε τότε το 100% της Vivartia σε περίπου 600 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένου του δανεισμού.

Στην άλλη πλευρά του τραπεζιού βρίσκεται ο Πρεμ Γουάτσα, ο Ινδοκαναδός επιχειρηματίας, ιδρυτής, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fairfax Financial Holdings. Ο 76χρονος επενδυτής, που έχει χτίσει επί τέσσερις δεκαετίες έναν διεθνή όμιλο με δραστηριότητες στις ασφάλειες, τις αντασφάλειες και τις επενδύσεις, γνωρίζει καλά και την ελληνική αγορά, στην οποία η Fairfax έχει ήδη σημαντικό επενδυτικό αποτύπωμα.

Στην περίπτωση της Evergood, το ενδιαφέρον του Γουάτσα περνά μέσα από τη Recipe Unlimited, τον καναδικό όμιλο εστίασης που ελέγχει η εταιρεία και διαθέτει περισσότερα από 1.100 εστιατόρια στον Καναδά.

Στην περιοχή των 300 εκατ. ευρώ η αποτίμηση

Το οικονομικό σκέλος της συναλλαγής βρίσκεται, άλλωστε, στο επίκεντρο του ενδελεχούς ελέγχου που πραγματοποιεί η καναδική πλευρά. Η αποτίμηση της Evergood έχει τοποθετηθεί στην περιοχή των 300 εκατ. ευρώ σε όρους επιχειρηματικής αξίας χωρίς ωστόσο το τελικό τίμημα να έχει ακόμη «κλειδώσει», καθώς αυτό θα αποτυπωθεί στη δεσμευτική πρόταση που θα καταθέσει η Fairfax μετά την ολοκλήρωση του due diligence.

Με βάση τα μεγέθη της εταιρείας, η συγκεκριμένη αποτίμηση αντιστοιχεί σε πολλαπλασιαστή περίπου 9 φορές τα προσαρμοσμένα EBITDA, τα οποία το 2025 διαμορφώθηκαν στα 32,8 εκατ. ευρώ. Από το enterprise value θα πρέπει, βεβαίως, να αφαιρεθεί ο καθαρός δανεισμός της Evergood προκειμένου να προκύψει η αξία που αντιστοιχεί στους μετόχους.

Τα μεγέθη της Evergood

Στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων βρίσκεται μια εταιρεία που το 2025 συνέχισε να αναπτύσσεται με διψήφιο ρυθμό. Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών της Evergood αυξήθηκε κατά 13,1% και διαμορφώθηκε στα 299,63 εκατ. ευρώ, από 264,97 εκατ. ευρώ το 2024, ενώ οι συνολικές πωλήσεις του συστήματος, στις οποίες περιλαμβάνεται και το δίκτυο franchise, έφθασαν τα 375 εκατ. ευρώ από 341 εκατ. ευρώ. Ανοδικά κινήθηκε και η κερδοφορία, με τα EBITDA να ενισχύονται κατά 7,2%, στα 40 εκατ. ευρώ από 37,3 εκατ. ευρώ, και τα προσαρμοσμένα EBITDA να διαμορφώνονται στα 32,8 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 10,4%. Στην τελική γραμμή, τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 13,57 εκατ. ευρώ, έναντι 12,38 εκατ. ευρώ το 2024, καταγράφοντας άνοδο 9,7%.

Ξεχωριστή θέση στο χαρτοφυλάκιο που εξετάζουν οι Καναδοί έχει η Jackaroo, ένα από τα νεότερα και ταχύτερα αναπτυσσόμενα σήματα της Evergood. Η αλυσίδα street food πραγματοποίησε πωλήσεις 24,8 εκατ. ευρώ το 2025, χρονιά κατά την οποία πέρασε υπό τον έλεγχο του ομίλου.

Η Evergood απέκτησε την άνοιξη του 2025 το 60% της Red Meat, της εταιρείας που αναπτύσσει το σήμα Jackaroo, με το συνολικό άμεσο και έμμεσο κόστος της συναλλαγής να ανέρχεται σε 10 εκατ. ευρώ. Έκτοτε, το δίκτυο έχει διευρυνθεί πέρα από την Αττική, με παρουσία στη Θεσσαλονίκη και πλέον και στην Πάτρα, ενώ στο χαρτοφυλάκιο έχουν προστεθεί δύο νέα concepts, τα Krispy by Jackaroo και La Jacka. Η Jackaroo ήρθε να προστεθεί στα καθιερωμένα σήματα Goody’s Burger House, Everest, Flocafé και La Pasteria, ενισχύοντας την παρουσία της Evergood σε μια νεότερη κατηγορία εστίασης και αποτελώντας ένα από τα assets με αναπτυξιακές προοπτικές μέσα στο χαρτοφυλάκιο που βρίσκεται σήμερα στο μικροσκόπιο της Fairfax.

Η αποεπένδυση από τη Vivartia

Η συμφωνία για την Evergood έρχεται να προστεθεί στις κινήσεις με τις οποίες το CVC περιορίζει σταδιακά την παρουσία του στη Vivartia, την οποία απέκτησε από τη MIG το 2021. Έκτοτε, από το αρχικό χαρτοφυλάκιο του ομίλου έχουν ήδη αποχωρήσει δύο σημαντικές δραστηριότητες: η Μπάρμπα Στάθης, που πέρασε στην Ideal Holdings του Λάμπρου Παπακωνσταντίνου, και η Δωδώνη, η οποία αποκτήθηκε από την Ελληνικά Γαλακτοκομεία των αδελφών Σαράντη. Με την Evergood να βρίσκεται πλέον στον δρόμο προς πώληση, υπό την ομπρέλα της Vivartia παραμένουν η ΔΕΛΤΑ και ο κλάδος της κατεψυγμένης ζύμης.

mononews.gr